面板厂开始“吃掉”下游了，座舱Tier 1的对手又多了
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发布日期：2026-10-20
过去几年，车载显示供应链的分工是清晰的：面板厂供屏，Tier 1做模组和系统集成，主机厂组装上车。各赚各的钱，边界分明。天马微电子在投资者交流中明确表示，面向车企的显示总成业务自2023年开始批量交付，将“伴随客户项目开发节奏，逐步进入快速成长阶段”。2025年，天马汽车电子业务营收规模增长超30%，年度装车辆超200万台，已覆盖6家全球头部整车厂的多系列总成项目。这不是简单的“多卖一道工序”。这是面板厂从“卖屏的”变成“卖系统的”。天马的路径是“双轨推进”：传统面板供货保规模，汽车电子事业部做总成抢价值。海外市场已覆盖6家全球头部整车厂的多系列总成项目，国内市场在头部新能源品牌实现了多品类产品和创新显示方案的落地交付，支持旗舰车型首发。京东方精电走的是另一条路——结盟。2026年9月30日，京东方精电与经纬恒润签署战略合作协议，围绕智能座舱显示、智慧光影、感-算-显系统展开深度合作，共建联合创新实验室。经纬恒润董事长吉英存在签约时说得很直接：“双方的深度合作，将打通从显示核心器件到整车系统的关键链路”。一个自己建总成能力，一个拉Tier 1结盟。路径不同，方向一致：面板厂不再满足于只做上游。UBI Research的报告指出，传统结构中面板供应商提供显示屏、Tier 1负责系统集成的模式，正在演变为面板厂和Tier 1从开发早期就联合设计的模式。报告甚至专门用了一节来分析“面板厂向系统和Tier 1职能的扩张”。驱动这个变化的，是主机厂采购逻辑的转变。当屏幕不再是独立硬件，而是座舱空间的组成部分，车企的采购逻辑就会从“买屏”转向“买系统”。平台型定点正在取代单一车型定点——一个平台覆盖多款车型、多次改款，Tier 1一旦进入，后续衍生车型的切换成本极高。面板厂看懂了这件事。如果只卖屏，价值上限就是面板价格。如果做总成，拿到的是一整套显示系统的单车价值。德赛西威、华阳集团这些传统座舱Tier 1，过去是从面板厂买屏，集成后卖给主机厂。它们的价值在于“集成能力”和“客户关系”。这不是说Tier 1会被取代。车规验证、功能安全、整车交付这些能力，面板厂短期内补不齐。天马自己在交流中也承认，车载业务收入“目前仍以向Tier 1客户供货为主”。总成业务是增长极，但还不是主力。但竞争维度变了。过去Tier 1的核心问题是“能不能拿到便宜的面板”。现在多了一个问题：如果面板厂自己就能提供屏+系统方案，Tier 1的中间价值在哪里？京东方精电和经纬恒润的合作，某种程度上给出了一个答案：面板厂提供显示硬件，Tier 1提供系统集成，双方结盟而不是互相替代。但这个结盟本身也说明，面板厂已经不愿意只做“被集成”的那一方了。车载显示的供应链正在从“分段供货”走向“垂直整合”和“结盟整合”并存。有总成能力的面板厂，在往下走。有系统集成能力的Tier 1，在往上走或者找盟友。夹在中间、只做“屏的组装”的供应商，空间会被持续压缩。天马的总成业务在增长，京东方精电在结盟，惠科的车载显示面板销售额上半年同比增长约149%。面板厂集体向下游延伸的趋势，比任何一家Tier 1的定点新闻都更值得关注。因为当上游开始做下游的事，整个链条的利润分配规则，就要重写了。
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