2019年5月我国新能源汽车生产11.1万辆，同比增长30.7%，环比增长4.3%。由于2019年新的补贴政策出台较晚，目前还处于补贴过渡期，所以5月新能源产量还是保持一个增长的趋势。5月新能源动力电池装机达到5.68GWh，同比增长27.8%，环比增长5%。虽然5月份动力电池装机量还是保持了同比环比双双增长，但是受到补贴退坡的影响，增速已经持续放缓。

细分市场分析：受补贴退坡影响，乘用车电池装机量连续两个月环比下滑

从细分市场来看，2019年5月乘用车动力电池装机量为3.98GWh，占5月总装机量的70.1%，同比增长120.4%，环比下降2.3%。其中EV乘用车装机量5月装机量3.78GWh，同比增长136.3%，环比基本保持不变。PHEV乘用车5月装机量197.5MWh，同比下降3.2%，环比下降32.4%。5月客车装机量0.93GWh，同比下降59.8%，环比增长9.3%。专用车及货车0.76GWh，同比增长141.8%，环比增长55.6%，是5月装机量增长的主要动力。新能源乘用车装机量虽然受到补贴退坡的影响较为明显，已经连续两个月出现环比负增长，但依然是新能源汽车装机量的主力。专用车及货车5月由于吉利商用车、奇瑞汽车、山东丽驰等企业的产量大幅增长带动，同比环比都有一个较大幅度的增长。

电池结构分析：磷酸铁锂电池占比持续提升，锰酸锂电池装机量环比大涨

2019年5月三元材料电池装机量3.82GWh，同比增长98.8%，环比下降2.1%，占总装机量的67%，较4月占比下滑接近5%。与之对应的是，5月磷酸铁锂电池和锰酸锂电池占比的提升。5月磷酸铁锂电池装机量1.71GWh，同比下降26.5%，环比增长15.7%，占总装机量的30%，较4月提升接近3%。锰酸锂电池装机量0.13GWh，同比增长15.8%，环比暴涨394.6%，占总装机量的2%，较4月提升将近2%。钛酸锂电池装机量9.50MWh，同比下降86.0%，环比增长82.0%。三元材料电池占比下降的主要原因是由于：受到补贴大幅退坡的影响，企业受到成本压力加大，更多的企业开始选择更具成本优势的磷酸铁锂电池，以及5月由于专用车及货车产量大幅提升所带动的锰酸锂电池装机量的上涨。

电池企业分析:宁德时代、比亚迪占比下降，欣旺达首次进入前十

2019年5月宁德时代装机量2.50GWh，同比增长28.7%，环比下降1.9%，占5月总装机量的44.1%，较4月占比降低了3%。比亚迪5月装机量1.06GWh，同比增长95.7%，环比下降36.7%，占5月总装机量的18.7%，较4月占比降低了12.2%。前两名企业合计装机量占比62.7%，较4月占比下降15.3%，主要是由于配套的乘用车装机量下滑较大，受到补贴退坡的影响还是较为明显，但领先优势暂时还是无法撼动。前两名企业占比的下滑也给一些二三线的动力电池企业带来了机会，4月首次跻身TOP10企业的联动天翼，5月排名再次上升两名，排名第六，装机量121.87MWh，环比增长65.9%。欣旺达5月装机量119.03MWh，环比大幅增长191.2%，排名第七，首次跻身TOP10行列。TOP10企业5月累计装机量达到4.97GWh，占比87.5%，较4月占比下降了5.9%，主要是由于宁德时代与比亚迪的环比下降。

总结：

2019年1-5月新能源动力电池累计装机量为23.43GWh，同比增长85.4%。2019年6月25号之后，新能源补贴新政的过渡期将会结束，将开始实施新的补贴政策，预计七月、八月的动力电池装机量将会迎来一个低谷期，下半年动力电池的装机量同比增速将会放缓。工信部发布公告决定自2019年6月21日起废止《汽车动力蓄电池行业规范条件》，这意味着国内动力电池行业将会迎来一轮新的挑战和竞争。日韩领先的动力电池企业的进入会给国内电池企业带来巨大的竞争压力，一些不具备产品和核心技术优势的电池企业将被快速淘汰，但是如欣旺达这类优质的动力电池企业也将有机会获得更多的市场份额。